TIMESONLINE: Sterling plunged again against the dollar this morning, having fallen through $1.60 for the first time in five years on Friday. The pound lost a further 3 cents to $1.542 amid mounting fears of a prolonged UK recession.
The same worries forced down the FTSE 100, which plunged 185 points, or 4.7 per cent, in morning trading with banks and insurance companies leading the way. European stock markets were also down around 5 per cent, following big falls in Asia with Hong Kong's Hang Seng down more than 10 per cent and the Nikkei in Tokyo losing 6 per cent.
The oil price also dipped below $60 a barrel, hitting its lowest level since February 2007. Brent futures fell to a 20-month low of $59.02 before recovering slightly to around $60 a barrel.
Friday's GDP figures showed that the British economy shrank by 0.5 per cent in the three months to the end of September, the first time quarterly GDP has fallen in more than 16 years.
Sterling has fallen 12 per cent from $1.72 in a week and was put under pressure when Mervyn King, Governor of the Bank of England, admitted it was likely that the country was heading for a prolonged and painful recession.
Gordon Brown piled further pressure on sterling by reiterating Mr King's comments. >>> Robert Lindsay | October 27, 2008
LE FIGARO: Nouvelle vague de ventes massives à la bourse de Paris
Les fortes chutes enregistrées à Wall Street vendredi et sur les places asiatiques ce matin affectent la Bourse de Paris.
Vers 12h30, le CAC 40 chute de 5,56% à 3016,11 points. La volatilité des marchés asiatiques et les craintes concernant la publication de nombreux résultats et indicateurs économiques essentiels durant cette semaine pénalisent les échanges. La première estimation du Produit intérieur brut américain au troisième trimestre est attendue jeudi. Elle donnera une bonne vision de l'état de santé de l'économie américaine. Plusieurs autres entreprises doivent publier leurs résultats qui permettront d'évaluer le niveau de détérioration de l'économie réelle. Les analystes se préparent à une baisse des prévisions de résultats de nombreuses sociétés. >>>> Perrine Créquy | 27.10.2008
NZZ Online: Der Crash in Raten geht weiter
Auch in der neuen Woche setzt sich die rasante Talfahrt an den Börsen fort. In Tokio brach der Nikkei-Index um mehr als 6 Prozent auf den niedrigsten Schlusskurs seit über 25 Jahren ein. Die europäischen Börsen konnten sich dem Abwärtstrend nicht entziehen.
Die Finanzkrise und die gebremste Konjunktur drücken weiterhin auf die Stimmung an den Börsen. Trotz weiterer Staatshilfen in Japan und einer markanten Zinssenkung in Südkorea riss die Angst vor einer drohenden Rezession die Kurse an den asiatischen Aktienmärkte weiter in die Tiefe. Der japanische Nikkei-Index brach nach kräftigen Anfangsgewinnen an einem chaotischen Handelstag schliesslich um 6,4% auf 7162 Zähler ein. Er schloss damit nur wenige Zähler über dem Stand von 1982. Auch die Märkte in Schanghai und Hongkong fielen tief in die roten Zahlen. Nur Südkorea konnte sich nach einer Talfahrt bis auf minus 5% in den letzten Handelsminuten mit dem Zinsaufwind für die Banken knapp ins Plus retten. >>> tsf | 27. Oktober 2008
BRISBANE TIMES: Aussie Dollar Slump Worsens
The Australian dollar traded close to record lows against the yen and near 5-year lows on the US dollar as fears of a looming global recession saw investors stay away from higher-yielding currencies.
The yen surged across the board, trading near 13-year highs against the US dollar, as safe-haven inflows gathered momentum. Only fears of forex intervention from the Japanese authorities prevented sharper gains.
Speculation of a co-ordinated intervention by major global central banks to drive down the resurgent yen continued. There is also growing talk that the US Federal Reserve might cut interest rates again to support the flagging economy. >>> | October 27, 2008
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